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TUhjnbcbe - 2022/4/27 21:55:00

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小基快跑

可以陪聊哦!

中国公募基金已经走过20个年头。基金名称后面的字母从无到有,为投资者提供了更多的选择,也见证了基金行业的发展。

年1月31日,银华货币基金成立,基金名称后面第一次出现了字母:银华货币A、银华货币B。

截止年12月25日,出现在基金名称后面的字母,已经有13个:A、B、C、D、E、F、H、I、O、R、T、Y、Z。

出镜率最高的是A,只基金的后面都有它,其次是C(只)、B(只)。而其他字母出现的频率就相对较低了,比如字母T、Y、Z,分别仅出现在了1只基金的后面。

基金名称后缀字母统计

数据来源:Wind数据截止日期:1225

基金名称后面为啥要带这些字母?

这些字母分别代表什么意思?

......

这些问题值得聊个5毛钱的。

不仅对基金投资有帮助,而且从某种意义上来讲,看懂了这些字母,也就是看懂了半部中国公募基金业的产品发展史。

A、B出现在货币基金名称后

年1月31日,全市场第12只货币基金——银华货币基金成立,基金名称后面第一次出现了字母:银华货币A、银华货币B。分别代表银华货币基金的A类和B类份额。

那么,货币基金为什么要分A、B呢?

我们都知道,货币基金没有申购赎回费,而是收取销售服务费。

注:基金销售服务费是基金公司根据基金合同和相关规定,从基金资产中计提的一定比例的费用,用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

相比于货币基金A类份额,B类份额有万的资金门槛,但销售服务费率则低很多。

由于销售服务费是从基金资产中扣除,所以我们一般看到货币基金的B类份额每天公布的七日年化收益率和每万份收益都要高于A类。

注:上表是绝大多数货币基金的情况,还有少数货币基金是A类不收销售服务费而B类收,也有都不收的。

可以这样理解,相比于适合大多数人的货币基金A类份额,B类份额相当于给予一个“优惠价”,主要目的是吸引机构、土豪等大额资金。

货币基金加份额的事,还没完,等会儿再详聊。

我们先把目光转向债券基金。债券基金不仅学会了在名称后面加A和B,还引进了C。

债券基金带来了C

看到货币基金可以不收申赎费而收销售服务费,债券基金也get了这一技能。

年9月19日,易方达月月收益债券基金成立,债券基金名称后面第一次出现了字母:易方达月月收益A、易方达月月收益B。

这只债券基金有点特别,它的A、B类份额都不收申购费而收销售服务费,B类针对大资金(有万门槛),这和货币基金的A、B类似。

注:易方达月月收益后更名为易方达稳健收益,收费模式发生改变,A类无申购费有销售服务费,B类收取前端申购费。

年4月3日,华夏基金发布公告,华夏债券基金新增C类份额(华夏债券C,代码),基金名称后面第一次出现了字母C,C类份额不收申购费而收取销售服务费。原来的华夏债券(代码)名称变更为华夏债券A/B。

这个A、B、C的分类后来被大多数债券基金沿用,也是现在债券基金主流的份额分类方式:

债券基金A类指的是前端收取申购费。就是你在买基金时就要支付购买费用。

债券基金B类指后端收取申购费,就是买基金时的费用先不收,到赎回时再收。后端申购费率随着基金份额持有时间而递减。举个栗子,融通债券B。

债券基金C类没有申购费,持有一定时间后(一般是30天以上)也没有赎回费,但是要收取销售服务费。

细心的小伙伴会发现,有些债基只有A、B两类,没有C类。例如易方达增强回报A和易方达增强回报B,只有AB两个分类时,B类就与上面的C类相似,即无申购费而有销售服务费的份额。

此外,有些债券基金后缀是A/B(比如融通债券A/B),此处的A和B也是前端申购和后端申购的意思。在购买时可以选择前端或后端。

面对A、B、C三类份额,购买的时候怎么选呢?

如果打算长期持有(3年以上),可以选择B类,后端收费,持有时间越长,费率越低。

如果持有时间较短(不足1年),可以选择C类。

如果你不知道投资多久,那就选择A类。

字母C出现了,但它的故事也还没完,我们后文再表。

到这时为止,基金名称加字母进行份额分类这事儿,仅限于货币基金和债券基金。这也好理解:货基和债基收益波动较小,从而投资者对费率较为敏感,能省一点是一点。

而偏股型基金净值一天的涨跌可能就盖过了那点手续费,因此很少有偏股型基金为了省点费率而新增份额。

但可以有别的原因:

分级给股票型基金加上字母

年4月22日,兴业和润分级股票型基金成立。股票型基金的名称后面也开始加上了“小尾巴”:合润A、合润B。

目前市场上绝大多数的分级基金都有A、B这两个“小尾巴”,其含义和货基、债基都不一样,值得一说:

分级基金的基础份额称为母基金份额,同时根据不同风险收益特征,又可以拆分成优先份额(A份额)、进取份额(B份额)。

A份额:预期风险、收益较低,能够优先获得基准收益分配。

B份额:具有“杠杆”,通俗来讲,就是向A份额借钱来投资,有可能获得超额收益,但也可能会承担较大风险。

就像母亲有两块钱。她给自己的两个孩子,A和B各分了一块。

B找A借钱去炒股,并承诺给A一定收益率。于是B就拿到两块钱进入股市,A依靠B给他的利息赚钱。

一般情况下,分级基金的A、B份额只能在场内交易,投资人需要开通证券账户才可以单独购买A、B份额。

无证券账户的普通投资者在基金公司、第三方销售机构、银行等所购买的,都是母基金份额,不分级。

第4个出现的字母不是D

年3月4日,针对特定投资群体(养老金、社保)的易方达天天理财货币R成立。除了ABC之外的第4个字母出现了。

然而这件事并没有引起多少

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