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TUhjnbcbe - 2022/4/8 11:08:00

分享主题:价值投资收益几何?

今天,我们知道了价值投资是非常适合新手入门的一个流派,所以今晚班班给大

家讲一下同样都用价值投资方法的大佬们,有什么样的收益?

我们先看看股神巴菲特的收益率。

以5年为一个周期,股神的公司伯克希尔的回报率,在44年中有43年超过

标普指数,只有年是一个例外!(红线是标普,蓝线是伯克希

尔。)

即使在没有跑赢标普的时期,巴老爷子赚得也不少。

年巴菲特平均每天赚万美元,相当于当年好莱坞收入第二高的女

演员一年的收入。

这个女演员就是詹妮弗-劳伦斯(JenniferLawrence),据估算她年收入为

万美元。

就是这位美女啦~

可能还有小伙伴想说,这是巴菲特啊,我们又不是巴菲特!~

好,那我们再来看看在整个投资市场中,除了巴菲特之外的投资者们表现如何?

这个图列出了常年投资收益率跑赢标普指数的投资者。

横轴代表跑赢的年限,纵轴代表超过的回报率,越靠右说明跑赢的年限越长。

圆形代表格雷厄姆系的纯价值投资者,

正方形代表巴菲特风格的价值投资者,

三角形是其他立足基本面的投资者,

因为同样讲究分析基本面并且以低于公司价值的价格买入,所以同属于价值投资,比如说彼得林奇、约翰邓普顿等等。

而菱形指宏观投资者。

从这个图中,我们可以看出,在整个投资市场中,常年跑赢标普的投资者

有33名,其中除了4名宏观投资者之外,全都是价值投资者,占比高达87%。

从跑赢的年限来看,前三名分别为:

第一名是沃伦·巴菲特,图中最右边的那个小正方形,跑赢时间为55年,比标

普的收益高14%。

第二名是菲利普·卡雷特,图中最右边的小三角形,先锋基金创始人,跑赢时间

为50年,比标普的收益高5%。

第三名是沃尔特·施洛斯,图中最右边的圆形,他是格雷厄姆的信徒,跑赢时间

为49年,比标普的收益高6%。

而不论从跑赢年限,还是从跑赢的收益的角度看,位列前15的基本上都是价

值投资信徒或者其他基本面投资者,比如查理·芒格,乔尔·格林布拉特等。

可以肯定地说,价值投资者垄断了此榜单,跑赢了整个投资市场大多数的投资者。

那么,大家觉着价值投资者们获得如此惊人成绩的原因是什么呢?

A、学历更高?

B、有专业的知识背景?

C、选对了方法?

先不说答案,我们来看几个小故事。

前面排名第三的沃尔特·施洛斯

在沃尔特19岁时,父亲失业了。那时候家里实在太困难,他在高中毕业之后,

只能放弃学业开始工作。

他的第一份工作是跑单员,那个时候的证券公司可不像现在这样电脑操作,跑单

员就是把证券送给华尔街的各个券商,类似于快递小哥,相信大家在电影中见过

这个场景。

那个时候,他一周的工资只有15美元,相当于人民币元。

做了一年跑单员后,他就想着,这样不行,我得多赚些钱。

于是他就问当时的领导,能不能进证券分析部工作,但是被领导拒绝了,因为那

个岗位竞争激烈,而他只是一个毫无背景又无投资知识的穷小子。

不过,事情是有转机的~

拒绝他的领导告诉他,如果对投资感兴趣,可以看格雷厄姆的《证券分析》这本

书。

施洛斯找到了这本书,开始饥渴的学习,也是从这个时候开始,他踏入了价值投

资的大门,后来又去参加了格雷厄姆在纽约金融学院举办的夜校。

就这样一步步从一个从未读过大学的穷小子,逆袭进入了格雷厄姆的投资公司做

投资分析师,在格雷厄姆退休后,他离开了该公司,创办了自己的投资公司。

沃尔特在28年间取得了年复合收益率21.3%的收益,而同期的标准普尔指数

年复合收益率为8.4%!

可见,通过价值投资获取高收益,和学历什么的没关系。

关键看你想不想学,想学的人,不管多忙多累,都会找到学习方法,不想学的人,

就算所有的知识都摆在面前,也不会看一眼。

我们再来看下一位价值投资者:里克·格林。

在里克投资的18年,也就是年-年这段时间里,标准普尔指数的

年均复合收益率为7.8%。

大家随便猜猜看他的年复合收益率是多少?

班班来揭晓答案!他的年均复合收益率为32.9%,整整跑赢了大盘25.1%!大

家再猜一猜这位里克兄有没有专业的知识背景呢?

这道题很明显是送分的,有了上面的例子,大家肯定都会猜没有~其实里克小伙

子也挺悲催的。

他的母亲是纺织工人,里克还是十几岁的时候,他妈妈因为酗酒去世了。

母亲去世后,他先是在IBM干了三年销售员,后来做了证券经纪人。

可惜证券经纪人干了5-6年,也没啥大成就。

后来有幸结识了查理·芒格,开启了自己的价值投资之路。

最后在年成立了自己的合伙公司,获取了19年平均年化复合收益率跑

赢大盘25.1%的好成绩!

看了这几个故事,关于前面的问题大家有没有自己的答案了呢?这些人的共同点

是什么呢?

他们的共同点都是和投资大神成为了好朋友?

好吧,不开玩笑,他们的共同点是,接受并坚定地执行价值投资理念!

也就是说,掌握价值投资不需要高学历、不需要专业的知识背景、更不需要多高

的智商。

那这条路究竟是否好走呢?

巴菲特说:我所见过的理解价值投资理念的人,都是要么瞬间接受,要么永远也

不会接受。

这就像想要传播某种理念一样,如果这个理念不能立即俘获他,即使你再跟他说

上几年,拿出历史记录给他看,也无济于事。他们就是不能接受,尽管它是如此

简单明了。

这让班班想起来,身边很多投资经验在3年甚至5年以上的朋友,即使一直

没赚到什么,却仍然热衷于每天盯盘、看K线图、打听消息,乐此不疲。

哪怕跟他说了价值投资的好,他只会说那一套根本不靠谱,赚个钱要等三五年,

谁等得了啊,遇到这种情况,班班只好默默走开~

可见,这种事情与人的智商或教育背景无关;你要么马上理解它,要么一辈子也

不会懂。

我们走进这扇门就已经超越了80%以上的人,剩下的只需要认真学习,坚定执

行,耐心等待。

最后,班班再带大家注册一个i问财(同花顺)账号,有些小伙伴可能想问为什么要注册这个?很简单!因为i问财是用来查找数据的工具,我们后面的课程会用到这个,提前做好准备,事半功倍哦~

已经有同花顺账号的同学,就不需要重新注册啦~

先在百度中搜索“i问财”,网址是

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